Большие ожидания

Лизинг в нашей стране на протяжении последнего десятилетия претерпевает серьезные изменения. Все больше компаний обращаются к нему, как к «палочке-выручалочке». Действительно, лизинговые схемы позволяют сохранить действующие мощности и даже преумножить их, при этом получив дополнительные средства. Однако не все так просто. Наша страна — уникальна, и бизнес, соответственно, тоже. Именно о российской специфике лизинга и пойдет речь в сегодняшней публикации.

Наш рынок также огромен, как и наша страна. Сфер приложения способностей и амбиций — море, а т. к. читатели нашего издания в массе своей люди что-либо печатающие и упаковывающие, а также производящие и реализующие средства производства первым двум, в общем, ничего не добывающие, — о вас и пойдет речь.

Никому не нужно объяснять, как убедить клиента купить именно вашу продукцию, для этого вы уже выработали свои способы и приемы влияния. Владея вопросом, никому не составит труда разложить по полочкам проблему клиента и показать ее решение, особенно выделив перспективы и преимущества работы именно с вами. Наверняка большинство из вас люди в своих отраслях не случайные, с четким пониманием направлений и целей развития, отслеживающие новейшие разработки и тенденции. На дворе 2003 г., а не 90-е. Бизнес повзрослел и окреп в сражениях с бюрократией, законодательством и недобросовестной конкуренцией. Компании, перенесшие лихие времена первоначального накопления капитала, сегодня думают о развитии, расширении производства и увеличении своего присутствия на рынке, а не только о выживании.

Количество предприятий упаковки и печатных компаний с каждым годом становится все больше, выходят на свет небольшие производители, становятся публичными крупные. Ситуация ясна всем — конкуренция растет не отдельно по цене, качеству и скорости выполнения заказов, а по всем факторам сразу. Линейка оборудования большинства средних компаний либо узко направлена, либо ограничена показателями производительности, оно вполне приемлемое, но где-то не успевает, технология вроде ничего, да устарела немного. Хотя российский рынок с удовольствием проглатывает бывшее в употребление оборудование иностранного производства — всевозможные резаки, печатные машины, экструдеры и после десятилетнего использования как новые, да и нагрузка, условия эксплуатации и обслуживания на Западе лучше. Поэтому, имея в виду оборудование, мы не подразумеваем только новое, в количественном выражении его в Россию поставляется в десятки раз меньше, чем б/у. При этом за меньшие деньги можно получить высокопроизводительное оборудование, которое придаст новый импульс вашему производству.

Все больше вариантов реализовать свои планы. Кто-то привлек стратегического партнера, возможно даже западного, кто-то подружился с крупной компанией-потребителем продукции и занят только ее объемами, а кто-то вынужден искать свой путь развития у себя в кармане. Последних, как правило, неоспоримое большинство — не всем, в силу разных обстоятельств, хватило стратегических инвесторов, но большинство просто их не искали и не собирались делить созданное даже за цену потенциального роста. Давно доказано, что развиваться за чужие деньги дешевле, чем за свои. К сожалению, банки очень долго играли в «купи-продай госбумажку», затормозив, в первую очередь, развитие именно кредитного варианта привлечения инвестиций.

Сегодня смело можно утверждать, что более восьми лет в России существует очень древний механизм расширения и обновления производства — лизинг. За это время значительное (к сожалению, не огромное) количество компаний смогли воспользоваться лизингом и оценить его преимущества. А их предостаточно, но об этом далее.

Законодательство

Лизинговый механизм базируется на Федеральном законе «О лизинге» № 164-ФЗ от 29.10.98 в редакции Федерального закона от 29.01.2002 № 10-ФЗ, Конвенции о международном финансовом лизинге (Оттава, 28 мая 1988 г.), налоговом и гражданском законодательстве, противоречия с которым не устранены полностью до сих пор. Быстро пробежимся по главному…

Ст. 3, п. 1 ФЗ «О лизинге»: «Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности». То есть любое оборудование имеет шанс быть приобретенным посредством лизинга.

Ст. 4, п. 1: «Лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга», т. е. ваша компания. Физических лиц просим не беспокоиться, сделок с ними не припомнят и старожилы-лизингодатели, с ПБОЮЛ вопрос другой, но очень сложный — малый бизнес, понимаете ли, большие риски...

«Лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга». В реальности ваше предприятие столкнется только с лизинговыми компаниями (ЛК), т. е. юридическими лицами.

Ст. 28, п. 4: «В целях налогообложения прибыли лизинговые платежи относятся в соответствии с законодательством о налогах и сборах к расходам, связанным с производством и (или) реализацией». «Под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя…». В общем, все, что вы заплатили лизинговой компании по договору, будет закрыто счетом-фактурой и списано вашей бухгалтерией на затраты.

И самое главное — ст. 31, п. 1, абз. 2: «Стороны договора лизинга имеют право по взаимному соглашению применять ускоренную амортизацию предмета лизинга» с коэффициентом не выше 3 (ст. 259, п. 8 НК РФ).

На практике встречаются только два вида лизинга: финансовый и возвратный.

Суть операции финансового лизинга заключается в том, что, обладая частью необходимых средств на приобретение оборудования, предприятие может внести их в лизинговую компанию (ЛК) и получить требуемые основные фонды во владение и пользование на срок договора лизинга за плату и на условиях договора лизинга.

А когда вашей компании потребовались оборотные средства, заключив договор возвратного лизинга, вы можете с дисконтом продать ЛК действующее оборудование, продолжать работать на нем (никакого демонтажа и вывоза, только юридическая смена собственника), получив подпитку денежными средствами, и потихоньку выкупать его обратно. Отличие финансового лизинга от возвратного только в том, что при финансовом лизинге продавцом выступает третье лицо, а при возвратном продавцом является сам лизингополучатель, реализуя лизинговой компании собственные основные фонды с обязательством последующего выкупа их у лизингодателя.

Сегодня становится все более популярным одновременное проведение договоров возвратного и финансового лизинга, когда средства, полученные лизингополучателем по возвратному лизингу идут на оплату его участия в стоимости первоначальных затрат на приобретение оборудования по финансовому лизингу. Следовательно, из текущей деятельности не изымается оборотный капитал и решается проблема расширения производственных мощностей.

Одно уточнение: возвратный лизинг не применим к оборудованию, ввезенному из-за рубежа в уставный капитал без уплаты НДС и таможенных пошлин. Как только смена собственника произойдет, ждите визита налоговых уполномоченных с предъявлением вам к уплате в бюджет сэкономленных при ввозе НДС и таможенных пошлин, плюс штраф в размере недоплаты и пеней за время пользования отсрочкой исполнения обязательств.

Преимущества лизинга

1. Возможность относить на себестоимость продукции, работ, услуг всю сумму лизингового платежа, снижая базу по налогу на прибыль.

2. Расходы по приобретению и использованию полученного по лизингу оборудования происходят постепенно, в соответствии с графиком лизинговых платежей.

3. Возможность применения механизма ускоренной амортизации оборудования, соответственно, ускоренного списания на затраты его стоимости.

4. Снижение величины налога на имущество за счет уменьшения среднегодовой стоимости имущества.

5. Отсутствие дальнейшего начисления налога на имущество лизингополучателем по окончании договора лизинга.

6. Ускоренное погашение привлеченного лизингодателем кредита за счет направления им на погашение основного долга начисленной амортизации в три раза большей обычной суммы отчислений.

7. За счет сокращения срока кредитования уменьшается сумма начисляемых процентов.

8. Ускоренное обновление оборудования дает вашей компании неоспоримое конкурентное преимущество перед другим игроками, и позволяет пользоваться самым современными технологиями и разработками с наилучшими характеристиками и производительностью.

9. По окончании (или в течение срока действия) договора лизинга вы можете использовать механизм Trade In — зачет лизинговой компанией остаточной стоимости действующего оборудования в счет приобретаемого нового в целях передачи его по новому договору финансового лизинга.

10. Для предприятия возникает дополнительный источник денежных средств от реализации полностью самортизированного оборудования по рыночной стоимости.

11. На время инвестирования в основные фонды, предприятие остается прибыльным при отсутствии необходимости по возврату вложенных средств из прибыли, ограничившись периодическими лизинговыми платежами.

12. Лизинг позволяет сохранить имеющуюся у предприятия кредитную линию.

13. Индивидуальный подход позволяет подобрать схему выплаты лизинговых платежей таким образом, чтобы это было удобно лизингополучателю.

Печатникам, например, хорошо известна ситуация августа-сентября, когда в период отпусков рынок падает до минимума, в то время как на рынке консервирования наблюдается бум на жестяную и стеклянную. К новогодним праздникам с увеличением количества рекламы и имиджевой продукции печать на пике, а жесть замирает — фрукты-овощи упакованы, а краски ждут весны.

Российский рынок лизинга

Годовой объем лизингового финансирования в России, по разным оценкам, составляет около 2 млрд долларов США (~ 1,5 % всех инвестиций), в остальном мире — 20 – 30 %, и достигает ~ 550 млрд долларов США. В стране действует более 150 реальных лизингодателей, более половины из них находятся в Центральном и Северо-Западном регионах, действуя на всей территории страны, чего не скажешь о большинстве региональных компаний, ориентированных на внутренний рынок своих регионов. С отменой в 2002 г. лицензирования лизинговой деятельности, статистический учет количества заявленных игроков исчез, хотя никогда и не давал реальной картины. Только за 2001 г. Минэкономики выдало 955 лицензий, а общее количество с 1996 г. составило 2500 лицензий. О том, чем все они занимались, рассуждать не имеет смысла — рынок и сегодня далек от своего развитого состояния, нельзя отрицать одного — эти полторы сотни проделали огромную работу.

Чтобы понять, как формируются условия лизингового финансирования, необходимо взглянуть на среду обитания и принадлежности субъектов лизинга, а также факторов, влияющих на принятие решения лизингодателем.

Рынок представлен лизингодателями, созданными при банках и инвестиционных компаниях, в рамках ФПГ, государством, при производителях и продавцах оборудования и независимыми ЛК.

Все они различаются по условиям финансирования и требованиям к потенциальным лизингополучателям, но знайте одно — все они действуют в зависимости от условий и требований кредитующих их организаций. Чем сильнее зависимость от собственника или кредитора, тем меньше возможности маневрировать ставками и условиями.

При производителях создается не так много ЛК, в основном, они узко специализированы. Нельзя сказать, что подход у них более мягкий, хотя и важно продать, ведь основная прибыль снимается в цене оборудования, они играют в зависимости от рынка. Они распространены в крупном машиностроении, авиа- и автомобилестроении. На печатно-упаковочном рынке таких отечественных лизингодателей нет, хотя на западе это достаточно распространено. Однако существует тенденция отказа от непрофильного бизнеса, даже Heidelberg, ранее активно лизинговавший производимые им печатные машины, в итоге разделил направления.

При продавцах создаются компании, призванные, в первую очередь, продавать, а они лишь предлагают дополнительный инструмент приобретения, работая по рыночным ставкам. Чаще продавцы имеют тесные, а иногда и договорные отношения со сторонними лизингодателями.

Государственных компаний — единицы, они создаются в низкорентабельных и рисковых отраслях, как правило, стратегических, таких, как сельское хозяйство. В России также характерен пример авиационной отрасли, где для поддержки производителя и через давление на лизингополучателя отсрочили угрозу остановки, постигшую Воронежское авиастроительное объединение (ВАСО), производителя ИЛов.

Лизингодателей, созданных в рамках финансово-промышленных групп, можно смело приравнивать к созданным при банках, где финансирующим звеном всегда выступали одна или несколько взаимозависимых кредитных организаций, их целью было обслуживание интересов компаний группы. Ранее их задачей не являлось зарабатывать деньги, а наоборот, при солидных оборотах собственника, минимизировать его затраты и увеличивать эффективность вложений. Исчерпав потребности группы и обладая достаточной капитализацией, они вышли на рынок, и активно занимаются лизингом сторонних клиентов.

Лизинговая компания, владельцем которой является банк, выступает как его структурное подразделение, подчиненное единому центру управления, и не имеющее возможности действовать самостоятельно. Политику и направления развития ЛК проводит банк, он определяет, какие проекты рассматривать и финансировать, какие риски нести. Такая ЛК ограничена как административно, так и финансово, поскольку ее ресурсы строго лимитированы и напрямую зависят от положения дел в банке, его направления движения на рынке и целей инвестирования. Часто поиском клиентуры занимается сам банк, что сильно препятствует диверсификации. Из опыта работы на рынке лизинговых услуг видно, что многие кэптивы (дочерние компании) переведены на хозрасчет, и финансируются в банке на общих основаниях, что приводит к большому количеству отказов. А порой не каждый крупный лизингополучатель захочет воспользоваться услугами лизингодателя, входящего в ту или иную банковскую группу.

Немногочислен и отряд независимых лизингодателей. Подобных предприятий, решивших строить бизнес без постоянной поддержки финансирующего института, в России найдется всего с десяток. Однако они выгодно отличаются от всех предыдущих гибкостью и стоимостью финансирования. Отсутствие давления лимитов и инструкций вышестоящих организаций делают процесс взаимодействия с ними более легким и доступным широкому кругу лизингополучателей. Ведь вам, как клиенту, по большому счету, все равно, откуда ЛК взяла средства. Вас интересует оперативность решения проблемы, стоимость и подход к делу. Они финансируются там, где быстрее и дешевле, что ставит независимых лизингодателей над косностью взаимодействия с одним кредитором. Такая лизинговая компания имеет несколько финансовых партнеров (минимум три): один берется за небольшие сделки, второй работает только по крупным контрактам, третий дает деньги тогда, когда отказывают первые два. В реальности, партнеров не менее 5 – 10.

Лизинговый рынок в России и в мире характеризуется работой именно на заемных деньгах, в среднем — 80 – 85 % всех сделок идет с использованием привлеченных средств, соответственно, стоимость и объем привлекаемых ресурсов являются одними из определяющих моментов, влияющих на развитие бизнеса ЛК, ее ориентира на определенный сегмент лизингополучателей и уровень сделок не выше установленных пределов финансирования одного договора.

На рынке представлены лизингодатели с иностранным капиталом, что следует не только из их названий. Требования и подход у них тоже во многом западные, поэтому готовьтесь к длительной работе по сбору и анализу документации. Однако это еще вопрос, окажется ли финансирование дешевле, ведь эти ЛК работают на российском рынке и знают его доходность. Поэтому сразу забудьте про Libor+, ставки Федеральной резервной системы США и прочее...

В случае дорогостоящего печатного оборудования, наиболее важным является возможность ЛК привлекать именно западные деньги — стоимость финансирования кратно дешевле конкурентных предложений.

На фоне все возрастающей борьбы за клиента банки предпочитают давать деньги компаниям, обслуживающимся в нем, так что если это не лизинг автомобиля, открыть счет в банке-кредиторе все-таки придется. Ничего сложного, а главное, плохого в этом нет — вы получаете банк с кредитной историей в нем, что в дальнейшем может перерасти в более тесные взаимоотношения и увеличения обоюдной выгоды от сотрудничества. На рынке упаковки и печати, как правило, объемы требуемых инвестиций превышают 50 тыс. долларов США, а часто переваливают за миллион. Поэтому не обольщайтесь легко отделаться от кредитора, завести обороты попросят однозначно. Их размер будет зависеть от договоренности с банком. Независимые лизингодатели более мобильны в рамках до 200 тыс. долларов США, поскольку часто инвестируют собственные средства, но по суммам выше требования начинают сближаться с банковскими.

Ваше участие в стоимости первоначальных затрат на приобретение оборудования, скорее всего, обязательно. В договоре оно может называться авансом, обеспечительным платежом, первоначальным лизинговым платежом — отличие лишь в том, что первые два варианта по бухгалтерии ЛК и лизингополучателя проводятся как авансы, полученные и выданные. На первоначальный лизинговый платеж ЛК обычно выставляет счет-фактуру, и платеж сразу идет в затраты у лизингополучателя и в доход у ЛК. Размер его варьируется, в среднем, от 10 до 30 %, 0 – 5 % практически не встречаются. Размер зависит от:

1) лизинговой компании, ее зависимости в принятии решений;

2) компании-лизингополучателя.

Приведем некоторые из них.

1. Наличие действующего бизнеса. Возраст компании — не менее 1 года. Исключение: компании, предоставляющие поручительство более крупных (партнерских, родственных) структур, гарантии средних и крупных банков, дополнительный ликвидный залог, в N-раз превышающий стоимость предмета лизинга. Очень не многие ЛК связываются со start-up проектами.

2. Минимальная запрашиваемая стоимость предмета лизинга: от N тыс. долларов США (для первой сделки).

3. Предмет лизинга: срок амортизации с учетом ускоренной нормы с коэффициенте 3 не превышает 3,5 – 4 лет. Упаковочное и печатное оборудование попадает в обозначенные рамки.

4. Местонахождение лизингополучателя: Москва и Московская область (см. исключения, а также «публичные» компании. Соответствующее решение принимается в каждом отдельном случае).

5. Ежемесячные обороты по счетам лизингополучателя в N раз больше предстоящих средних ежемесячных лизинговых платежей.

6. Положительный финансовый результат по бухгалтерской отчетности и удовлетворительные показатели финансового состояния.

7. Наличие документов по запрашиваемому лизингодателем перечню (если компания хоть раз брала кредит, вы обнаружите практически 100 % сходство, перечень не окончательный, и может изменяться в каждом отдельном случае).

8. Возможность открыть счет и вести часть оборотов в банке-кредиторе в сумме не менее четырехкратного объема предполагаемых лизинговых платежей, либо 50 – 100 % величины кредита ежемесячно.

9. Обязательное страхование предмета лизинга, предмета залога в страховой компании, указанной лизингодателем и от указанных им рисков.

10. Понимание собственных целей и направлений развития. Наличие стратегии развития, бизнес-плана (ТЭО).

11. Величины финансирования.

12. Ликвидности предмета залога — как правило, обеспечения в качестве предмета лизинга бывает недостаточно, особенно в случае значительной суммы финансирования;

13. Условий договора лизинга и сопутствующих ему договоров, заключенных сторонами сделки (договора страхования, залога, поручительства, обратного выкупа и т.д.).

Ряд компаний может предложить воспользоваться комплексным лизингом — «под ключ», когда расходы от подготовки площадки под размещение оборудования, по монтажу и пуско-наладке (что является чрезвычайно трудоемким процессом в печатной отрасли), обучению персонала и последующему обслуживанию и ремонту до страхования несет ЛК, включая все свои затраты в лизинговые платежи. А можете получить в лизинг только само оборудование, и все остальные затраты нести самостоятельно. Преимущество первого варианта — отсрочка платежа за работы и услуги, произведенные уже сегодня, если не принимать во внимание его большую дороговизну.

Условия по поставке, приемке предмета лизинга, его эксплуатации, страхованию, платежам и ответственности сторон содержаться непосредственно в договоре лизинга и зависят исключительно от договоренности сторон, а в большей степени от практики работы ЛК. Как правило, договор будет очень емкий, отражающий максимальное количество различных допущений и деталей предстоящего сотрудничества.

Не надо бояться ответственности, предусмотренной в договоре, — это очень пугает, особенно банковские ЛК. Многое никогда не будет применено, но готовность нести риски и уверенность в своих перспективах приблизят положительное решение и ваше неминуемое развитие, а также укрепление рыночных позиций. Предприятия, однажды воспользовавшиеся лизинговым финансированием, прибегнут к нему не единожды, обнаружив, что лизинг применим во всех направлениях деятельности, и может оказать серьезную поддержку ваших начинаний.

Лизинг — это весомая выгода и ощутимая разница.

Сергей Высоцкий

2003 #3

Версия для печати