Лидеры рынка полимерной промышленности развиваются, их продукция становится все более изысканной. Меняются возможности инвесторов. Промышленность готова развиваться, но в настоящее время этому еще есть некоторые препятствия…

Все экономические показатели говорят о том, что полимерная промышленность находится на пути к восстановлению. Лидеры рынка развиваются, их продукция становится все более изысканной. Меняются и возможности инвесторов. 

Последние годы были трудными для пластмассовой промышленности. Кажется, никто не избежал трудностей; спад сопровождался резким развитием производства в Азии. Такое положение дел болезненно сказалось на кошельках тех, кто работает на этом рынке.

Но если экономический шторм проходит, приходит время смотреть в будущее. Производители, желающие добиться успеха в 2004 г., должны сделать ставку на современное и самое эффективное оборудование, считает один из членов британского парламента.

«Вселенная пластмасс сжалась и уменьшилась до самого своего ядра, — считает Томас Блэйдж, исполнительный директор фирмы Thomas Blaige & Co., занимающейся инвестициями и обслуживанием пластмассовой промышленности. — Сейчас основная ставка делается на качество, и расширяться могут только те производители, которые имеют действенную стратегию».

Действительно ли промышленность готова снова развиваться? Если так, финансовое сообщество готово, но в настоящее время этому мешают некоторые препятствия.

Трудности, с которыми сегодня сталкивается финансовое сообщество, очевидны. Профессионалы в области пластмасс в течение прошлых трех лет наблюдали снижение дохода, сокращение средств обслуживания и уход клиентов. Финансисты видели, что неплатежи по ссудам увеличиваются.

Сэм Смит — вице-президент Plastics and Packaging Group в Wells Fargo, компании, основанной в Портсмуте. Он 20 лет был в курсе всех финансовых отношений группы и вырос в этой промышленности (его отец был президентом Van Dorn в течение 20 лет). Г-н Смит считает, что финансовый рынок сильно изменился. «В течение последних трех лет мы избавлялись от “мам и пап”, — говорит он. — Это ни для кого не секрет. Компании должны были стать более самостоятельными».

Проблема, как он утверждает, заключается в том, что получить инвестиции стало труднее. Кредиторы хотят более твердых гарантий того, что вложенные средства вернуться, а доказать это — непростая задача. «Когда рынок был заполнен до отказа, цены там были не для инвесторов, — говорит Смит. — Остаточные цены на оборудование снижаются. На прежнем оборудовании уже невозможно так же эффективно заниматься выпуском продукции, как раньше».

Крис Лайл, финансовый менеджер поставщика оборудования Makino (Огайо), видит те же проблемы. Он говорит, что Makino финансирует приблизительно 30 % всех механизмов, которые продает, и работа

г-на Лайла — провести клиентов через весь этот процесс.

«После двух-трех лет стабильных потерь», — говорит г-н Лайл, — одна из его первоочередных задач — повторная деловая поддержка». «Я помогаю нашим клиентам покупать оборудование, но я также помогаю им работать так, чтобы в будущем покупать больше, — говорит он. — Это доказывает необходимость финансирования для роста производства». По словам г-на Лайла, многие клиенты сегодня владеют совсем небольшими активами; у каждого из них, как минимум, два года работы в убыток и сильное желание добиться инвестиций в свои компании.

Итак, что вы делаете, если вы готовы добавить новое оборудование и нуждаетесь в финансовой помощи? Арендуете ли вы новый термопластавтомат или покупаете его? Ответ, конечно, зависит от того, какова ваша стратегия в приобретении оборудования.

Г-н Смит из компании Wells Fargo — убежденный сторонник договоров аренды. Если быть более конкретными, он — сторонник аренды через финансирование. Практически любой поставщик оборудования сегодня предлагает какой-нибудь способ финансирования оборудования, который обычно поддерживается Wells Fargo или подобной организацией.

Г-н Смит говорит, что у такого способа финансирования существуют несколько преимуществ.

Во-первых, по причине того, что продавец работает без посредников, минимизировано необходимое количество документов и требований. Во-вторых, поставщик заинтересован в том, чтобы предложить планы финансирования, которые упрочат его отношения с кредитором и клиентом. («Продавец не будет спонсировать то, что повредит его положению», — говорит Смит.) В-третьих, предполагается, что при подобных отношениях производитель не попадет на растерзание кредиторам.

Г-н Смит также отмечает, что операционный договор аренды избавляет вас от необходимости вносить ваши наличные издержки в бухгалтерский баланс; это означает, что у вас остается возможность использовать кредит для других финансовых сделок.

Г-н Лайл из Makino предлагает немного другую перспективу. Он говорит, что скорее чаще, чем реже, он может доказать клиенту, что прямая покупка оборудования может в конечном счете быть более выгодной. Лайла беспокоит то, что слишком часто, особенно в случае договоров аренды, стороны сосредотачиваются на процентных ставках и ежемесячных платежах, исключая все другие детали. Он выделяет «скрытые» авансовые платежи, пропускные платежи и варианты скупки как хронические ошибки в неграмотно составленных арендных договорах. «Процентная ставка и ежемесячная оплата — не единственные детерминанты», — подчеркивает г-н Лайл.

Далее в подобных сценариях, утверждает он, наличные издержки обычно более выгодны, поскольку нельзя списывать со счета износ и обесценивание. В любом случае,

г-н Лайл рекомендует сделать две вещи: рассмотреть различные квоты на финансирование и сравнить их буква к букве. Последнее лучше всего сделать, сравнивая графики погашения. «Если у вас есть график погашения, у вас есть гарантии, — говорит

г-н Лайл. — Это лучший способ проверить покупную цену, затраты, нормы и издержки. Если в деле есть прорехи, график погашения их выявит».

«При оформлении договора аренды очень важно, чтобы заемщик действительно понимал, с чем он останется к концу действия этого договора, — отмечает г-н Смит. — По истечению срока арендного договора вы можете или купить оборудование по цене, оговоренной во время его подписания, или возобновить договор аренды». «Где чаще всего прогорают — так это в покупке, — говорит г-н Смит. — Если вы были невнимательны, цена может оказаться чрезмерно высокой или несправедливой».

Г-н Смит рекомендует заемщикам убедиться, что сроки займа строго определены. Вместе с многочисленными квотами это должно гарантировать справедливый исход дела. «Когда вы сомневаетесь, — советует

г-н Лайл, — не стесняйтесь лишний раз задать вопрос».

План уменьшения нестабильности на мировых финансовых рынках может вызвать головную боль у некоторых предприятий, а на другие может повлиять положительно. Соглашение Basel II, которое вступит в силу в 2007 г., уже частично осуществляется во многих финансовых учреждениях; оно вынудит банки и других кредиторов более детально осуществлять анализ кредитоспособности потенциальных заемщиков.

В прошлом банки часто давали взаймы деньги по текущей кредитоспособности, так что в итоге фирмы с превосходящим кредитом платили за ссуды слишком много, в то время как те, чья кредитоспособность была оценена как низкая, не платили достаточно. Банки должны были иметь в наличии достаточные запасы капитала, составляющие установленный процент от полного кредита. Соглашение изменило эти правила. Фиксированный процент будет заменен плавающим, непосредственно связанным с объединенной кредитоспособностью всех заемщиков. Кредиторы должны будут получать больше информации от фирм, для которых они продлевают кредит.

В макромасштабе, говорят некоторые зубры бизнеса, Basel II может привести к увеличению запасов капитала банков и сокращению количества доступных кредитов. Но вернемся к производству пластмасс, сейчас — самое время убедиться, что ваша финансовая система готова к проверке.

В свете введения более строгих стандартов, фирма Шаефера работает, чтобы улучшить шансы получения кредита на более выгодных условиях. Подготовка включает следующие пункты:

1. На каком вы свете? Требуется анализ текущей ситуации, и люди со стороны как нельзя лучше подойдут для такой работы: тогда оценка будет независимой. Эта оценка обнажает силы и слабости вашей компании, а также отражает возможные риски.

Г-н Шаефер подчеркивает, что, зная силы и слабости своей компании, вы сможете определить основные козыри на любых переговорах с потенциальными кредиторами.

2. Как улучшить ситуацию? Оценка прошлых и проектируемых финансовых результатов обозначает любые потенциальные препятствия на пути к ссуде. Некоторые из них могут быть просто устранены, но некоторые, типы развития последовательного рабочего плана, могут потребовать большего количества времени. В течение этого времени консультант также помогает фирме улучшить систему информационного управления так, чтобы вся система в целом стала более прозрачной для потенциальных кредиторов. Это также означает непрерывное обновление финансового положения компании, улучшение системы бухгалтерского учета, подготовку к встречам с потенциальными кредиторами, со всеми необходимыми количественными (например, порог прибыли) и качественными (например, ожидаемый рыночный рост) данными в кармане.

Габриеле Шафер, партнер в консалтинговой фирме KWPS (Кельн) обращает внимание на то, что многие предприятия смогли использовать лучшую систему управления «должник/кредитор», чтобы удерживать низкие дебиторские задолженности и платить вовремя. Она также рекомендует реконструировать кратковременный долг в долгосрочный.

Г-жа Шафер считает, что прогрессивное ведение бухгалтерского баланса может представить фирму в более выгодном свете и привести к более выгодным условиям от кредиторов. Под прогрессивной политикой ведения бухгалтерского баланса понимаются количественные данные типа долгов и кредитов, акцентированные и сбалансированные с качественными мерами, которые использует фирма, чтобы улучшить свою конкурентоспособность. Они могут включить шаги по увеличению лояльность клиента, уменьшению колебаний персонала или планированию управления с целью улучшить использование доступных ресурсов.

Наконец, контролируйте, как изменения улучшили оценку кредитоспособности фирмы. Г-жа Шафер говорит, что, в то время как большинство кредиторов просит о подобной информации, предприятия должны заранее получить соглашения от тех кредиторов, с которыми они намереваются иметь дело, так, чтобы они могли фиксировать их требования и условия.

В Китае поставщики оборудования отчаянно конкурируют за кусок пирога. Поэтому некоторые из них предлагают чрезвычайно привлекательные условия закупки.

Например, несколько азиатских поставщиков предлагают не осуществлять никаких выплат в течение одного года, а затем выплачивать весь баланс за следующие два года. Другие видят в этом опасную практику. «Как вы можете гарантировать, что покупатель останется в бизнесе через два года?» — спрашивает один японский поставщик.

Центром внимания в Азии остается Китай, но не все потеряно и для зрелой экономики Японии. Тошимаза Ота, президент поставщика оборудования Kawata Mfg. Co. (Осака), говорит, что несмотря на впечатление, что все типы производства в Японии снижаются, некоторые яркие всплески все же есть. «В то время как много инвестиций японских производителей и их поставщиков находится в Китае, увеличение использования электроники в транспортных средствах ограничивается инвестициями в маленькие, 20-тонные машины в Японии, на производстве которых мы добиваемся практически 100 % точности оборудования», — говорит он. По оценке г-на Ота, приблизительно 70 % машин, производимых в Японии, являются теперь маленькими (50 т и меньше).

Маленькие машины также покупают в Японии для цифровых компонентов камер и других компонентов информационных технологий особенно для жидкокристаллических мониторов. Г-н Ота также считает, что продовольственная и медицинская упаковка также в состоянии держать японский рынок.

Г-н Ота добавляет, что, хотя японская иена растет, на поставщиков оказывается давление, чтобы искусственно снижать стоимость и не допустить ее значительного повышения. «Многие наши поставщики увеличивают импорт», — говорит он. Г-н Ота предсказывает 5-процентное подорожание юаня в этом году, поскольку доллар США ослаблен.

В области машиностроения стратегии тоже меняются. Столкнувшись с конкуренцией со стороны азиатских производителей, Toyota Motor разворачивает амбициозный проект по уменьшению расходов на производство пластмассовых частей до одной трети от их сегодняшнего уровня. Сообщения из Японии подтверждают, что Toyota Motor освоила процесс формовки деталей на 800-тонной машине (раньше обычно требовалась 4000-тонная машина). Компания также планирует изменить внутреннюю обработку деталей.

Питер Хибэль, менеджер по национальным продажам и маркетингу Haitian Australia, говорит, что никогда не было лучшего времени для австралийских формовщиков, чтобы приобретать оборудование в Соединенных Штатах. «Процентные ставки низки, и австралийский доллар в шесть с половиной раз превышает американский».

Хибэль также верит, что австралийские предприятия начинают ценить китайские механизмы, которые могут быть вполне качественными.

Харуо Тага, главный администратор дилера Business International Ltd., говорит, что в Японии и Юго-Восточной Азии в настоящее время доступно много почти новых подержанных машин.

«От 70 до 80 % машин, которые мы приобретаем [в Японии], затем экспортируется через Гонконг в Китай», — говорит г-н Тага. Иногда ключевой причиной для покупки подержанной машины могут быть сроки поставки, особенно для больших машин, подчеркивает он. «В настоящее время поставщики машин имеют так много заказов, что для больших машин время доставки, например, может составлять от шести до 12 месяцев. Покупка почти новой машины за 70 % первоначальной цены приобретает серьезный смысл», — заканчивает Тага.

Предварительные данные по формовочным машинам в Японии указывают, что в 2003 г. было продано рекордное количество выдувных машин — 19 тыс. 5678 были поставлены на японские предприятия и 13150 — на экспорт. Сравните эти данные с цифрами за 2002 г. — 4894 и 9211 соответственно. Японские поставщики уверены что, если не произойдет глобального кризиса типа новой эпидемии атипичной пневмонии или птичьего гриппа, в этом году продажи должны быть на подъеме, что означает еще один год твердый финансовых инвестиций.

В Европе, и в частности в Великобритании, становится все более популярными так называемые «соглашения FMV» (справедливая рыночная стоимость) — форма операционного арендного договора, пришедшая из США. Соглашения FMV привлекательны потому, что проходят вне баланса фирм, отмечает управляющий директор компании Engel U. K. Грэм Хилихай. Они уменьшают затраты предприятия, которое может арендовать машину для длительной эксплуатации, а затем вернуть ее поставщику.

Engel как раз собирается запустить новый продукт в сотрудничестве со страховой компанией Abbey, которая обеспечивает форму расширенных гарантийных обязательств, охватывающих аварийное и случайное повреждение. «Люди покупают оборудование, поэтому они хотят оплачивать его через операционный арендный договор уже в процессе использования», — говорит г-н Хилихай.

Изготовители машин часто предлагают мудрые способы финансирования нового оборудования. В этом нет ничего удивительного: доступ предприятий к финансированию нового оборудования в их интересах. Ричард Брукс, менеджер по маркетингу Boston Matthews, британской компании, производящей экструдеры, говорит, что фирма просит потенциальных клиентов заполнять коротенькую анкету, чтобы ускорить процесс.

Анкета касается ряда аспектов ведения дел предприятием. Во-первых, как долго предприятие существует в бизнесе? Фирмам, чей возраст не превышает трех лет, достаточно трудно добиться финансирования, отмечает г-н Брукс.

Многое говорит о фирме начальный депозит, длина ссуды и выплат. «Компании, приобретающей линию за 80 тыс. фунтов стерлингов, очень невыгодно выплачивать дополнительную сумму в 2 тыс. фунтов ежемесячно, если их наличный поток не сможет этого выдержать», — объясняет Брукс.

Стандартные отношения базируются на минимальном 10-процентном депозите на период от двух до пяти лет. Фирма рекомендует предприятиям звонить потенциальным кредиторам, чтобы получить оценку затрат на аренду даже прежде, чем они начнут искать новое оборудование. Четко представляйте себе сумму, которую вы готовы заплатить, включая депозит, и период, за который вы собираетесь это сделать.

 

По материалам

modplas.com

Перевела Елена Бекназарова